Экспорт пшеницы: цены и новый прогноз USDA

СУТЬ

• Минсельхоз США (USDA) в июльском обзоре повысил прогноз экспорта российской пшеницы в сезоне-2025/26 на 1 млн тонн — до 46 млн тонн (без учёта Крыма и новых регионов).

Причина — рост оценки урожая до 83,5 млн т (+0,5 млн тонн к предыдущему прогнозу) и снижение конкуренции со стороны ЕС и Украины.

• ЕС: несмотря на увеличение прогноза валового сбора пшеницы до 137,25 млн тонн (+0,7 млн тонн), экспортный потенциал снижен до 32,5 млн тонн (-2 млн тонн).
• Украина: урожай пшеницы оценён в 22 млн тонн (-1 млн тонн), экспорт — 15,5 млн тонн (-1 млн тонн).

С 16 июля ставка экспортной пошлины на пшеницу сохраняется на нулевом уровне (вторая неделя подряд).

Динамика цен (данные «Русагротранса»):

• Экспортная цена российской пшеницы (12,5% протеин) выросла до $230/т FOB (+$4/т за неделю).
• Внутренние цены в портах: 15 800–16 000 руб./т без НДС (+300 руб./т), на малой воде — 14 500–14 600 руб./т (+250 руб./т).
• На юге России (EXW элеватор): 14 000–14 300 руб./т (+200 руб./т).

КОНТЕКСТ

• Для прошедшего сезона-2024/25 USDA снизил прогноз экспорта российской пшеницы до 43 млн тонн (-0,5 млн тонн), но отметил рост поставок в Северную Африку. 
• По данным ведомства, Россия заняла 50% рынка региона, включая 70% в Египте, и почти монополизировала поставки в Ливию. Отгрузки в Тунис выросли на 50%, в Марокко — более чем вдвое.

В начале нового сезона (с 1 июля) экспорт пшеницы из России замедлился. По прогнозам ИКАР и «Совэкона», в июле отгрузки не превысят 2 млн тонн (в июле 2024 г. было почти вдвое больше). Об этом ранее писал «Коммерсантъ». Причины:

• Погода: аномальная жара на Юге снизила урожайность.
• Обострение конкуренции на мировом рынке.

ВЫВОДЫ

• США прогнозируют сохранение лидерства России на мировом рынке пшеницы в сезоне 2025/26. 
• Несмотря на сложный старт уборочной кампании и слабую экспортную активность в июле, эксперты рассчитывают на ускорение темпов поставок во второй половине лета.
• По данным «Русагротранса», рентабельность экспорта остаётся под давлением: даже при нулевой пошлине и росте цен, доходность поставок находится в отрицательной зоне. Причина — рост закупочных цен в портах на фоне высокого спроса со стороны экспортёров и ограниченного предложения от аграриев.