ВТБ приобрел долю украинского Kernel в зерновом терминале в Тамани. За долю 50% банк мог заплатить $100‒125 млн

Структура российского госбанка выкупила долю украинского агрохолдинга Kernel в глубоководном терминале по перевалке зерна в Тамани, сообщил РБК первый зампред ВТБ Юрий Соловьев.

Банк приобрел 50% в кипрской Taman Grain Terminal Holdings Ltd, которая владеет терминалом, уточнили в пресс-службе ВТБ, отметив, что другие 50% остались у международного трейдера Glencore.

У терминального комплекса в Тамани, расположенного рядом с основными аграрными регионами на юге России, есть выход на крупнейшие рынки сбыта зерна — в Африку, на Ближний Восток и в Юго-Восточную Азию. Терминал способен перевалить до 4 млн т зерна в год. По данным аналитического центра «СовЭкон», за прошедший период сезона-2019/20 через эти мощности на экспорт отправлено 2,1 млн т зерна.

История вопроса

Терминальный комплекс построен в Тамани в 2011 году и является третьим по величине глубоководным зерновым терминалом в России. До 2012 года он принадлежал одному из крупнейших игроков масложирового рынка группе «Эфко». Затем его выкупили на паритетных началах украинский холдинг Kernel и швейцарская Glencore.

Искать покупателя на свою долю Kernel начал в 2016 году. Выкупить ее пытался Glencore: в ФАС подтверждали, что получили от швейцарской компании ходатайство, которое планировалось вынести на рассмотрение правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями. Но так как терминал является стратегическим активом, Glencore одобрения правительства на эту сделку не получила, рассказывал источник РБК.

Продажа осложнилась тем, что украинский агрохолдинг в 2018 году попал в число компаний, против которых Россия ввела санкции. Ограничения, запрещавшие, в частности, вывод капитала за границу, по сути, привели к заморозке доли Kernel в терминале Тамани.

Таманский терминальный комплекс являлся последним российским активом Kernel. Как следует из финансовой отчетности украинской компании, в апреле 2016 группа продала в России два своих маслоэкстракционных завода совокупной мощностью 200 тыс. т в год за $12 млн.

О том, что госбанк ведет переговоры о покупке доли Kernel, стало известно в апреле 2019 года. Закрыть сделку банк рассчитывал в конце прошлого года, но стороны долго не могли договориться о цене. В 2012 году весь терминал, согласно отчетности Kernel, стоил $265 млн. С тех пор стоимость актива, по оценкам «СовЭкона», снизилась: исходя из текущих рыночных ставок на перевалку зерна стоимость всего терминала в Тамани может составлять около $200‒250 млн. Таким образом, за долю 50% ВТБ мог заплатить $100‒125 млн.

О покупателе

Госбанк ВТБ зашел в непрофильный для него зерновой бизнес в 2019 году. Одна из его целей — консолидировать связанные с экспортом и хранением зерна активы, чтобы взять на себя роль ведущего трейдера российской пшеницы. В конце августа президент ВТБ Андрей Костин попросил президента Владимира Путина поддержать создание нового объединенного зернового холдинга. Группа уже вложила в бизнес около $2 млрд, сообщал ранее первый заместитель президента-председателя банка Юрий Соловьев.

Основой «зернового кластера» ВТБ стали бывшие активы группы «Сумма» Зиявудина Магомедова, который сейчас находится под следствием по обвинению в организации преступного сообщества. ВТБ уже контролирует крупнейшие мощности по перевалке зерна в России. Активы консолидируются на базе «Деметра-холдинга», которым ВТБ владеет через ряд структур.

• В феврале 2019 года в результате урегулирования задолженности группы «Сумма» ВТБ получил долю в 50% минус одна акция в «Объединенной зерновой компании» (ОЗК) — госагента по проведению закупочных и товарных интервенций на рынке зерна. Оценочная стоимость компании составила 9,7 млрд руб.
• Крупнейший актив ОЗК — «Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП). В июне прошлого года ВТБ увеличил долю прямого участия в нем с 22,5% до 33,7%.
• В мае 2019 года банк приобрел 99,99% Новороссийского зернового терминала (НЗТ) за 35,8 млрд руб.
• В августе прошлого года ВТБ купил 50% + одна акция крупнейшего в стране железнодорожного оператора по перевозкам зерна — группы компаний «Рустранском» (ГК «РТК»)
• Также в прошлом году ВТБ за 987,5 млн руб. приобрел 70% в капитале компании «Мирогрупп Ресурсы», которая входит в топ-10 крупнейших российских экспортеров зерна.
• В этом году структура ВТБ — крупнейший в стране железнодорожный зерновой оператор «Русагротранс», входящий в группу «Рустранском», – стала владельцем 99,9% ООО «Транс-Грейн» группы Fesco.

Выводы для бизнеса

Приобретение доли в зерновом терминале в Тамани вписывается в стратегию ВТБ на зерновом рынке и позволит достичь объединения с активами в области логистики, инфраструктуры и экспорта зерна, которые уже есть у ВТБ. Сделка позволит банку оптимизировать технологические и бизнес-процессы.


С покупкой зернового терминала в Тамани ВТБ расширит свое присутствие на зерновом рынке и будет определять отгрузку на экспорт значительной части вывозимого зерна. Таким образом логистический бизнес будет все больше концентрироваться в руках одного игрока, что может привести к снижению конкуренции. С дугой стороны банк может инвестировать в решение ряда давних проблем тех мощностей, в которых будет участвовать. С другой — он может ограничить доступ к этим активам для других компаний.