Участникам рынка зерна грозят дефолты. Причина – слишком быстрая выборка экспортной квоты

Быстрая выборка экспортной квоты на зерно может спровоцировать «волну дефолтов», которая начнется с компаний, которые погрузили зерно для вывоза за рубеж, а затем должны были, но не успели оформить квоту, предупреждает гендиректор аналитической компании «ПроЗерно» Владимир Петриченко. Таким участникам рынка придется отказываться как от уже заключенных контрактов на продажу зерна, так и от контрактов на его закупку у производителей, которые в этом случае тоже пострадают.

Гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка (ИКАР) Дмитрий Рылько подтверждает, что из-за внезапного исчерпания квоты участники экспортной цепочки сталкиваются с проблемами. По его мнению, Минсельхоз должен сделать исключения для трейдеров, которые погрузили зерно, но остались без деклараций на экспорт, поскольку думали, что у них есть больше времени для оформления документов. Однако последние 2 млн т зерна внутри квоты были задекларированы буквально за полтора дня – 25 и 26 апреля. Также, по мнению Рылько, нужно отдельное решение по Дальнему Востоку, где есть излишки: около 100 тыс. т кукурузы, на которые не успели оформить декларации, и 100 тыс. т сои, вывоз которой за пределы ЕАЭС временно запрещен решением Евразийской экономической комиссии. Внутреннему рынку региона эта кукуруза и соя не нужны, подчеркивает Рылько.

Зерно пока только на бумаге

• По оценке «ПроЗерна», из квоты в 7 млн т реально на экспорт отгружено 3,2 млн т, при этом не факт, что у всех трейдеров, которые задекларировали партии к вывозу по квоте, действительно есть зерно для поставок.
• Если первая половина квоты была выбрана с 1 по 22 апреля, то с 24 апреля ее объем начал стремительно сокращаться и к середине дня 26 апреля, как сообщил Минсельхоз, квота была исчерпана. Так быстро выбрать такой объем с подтвержденным зерном не способен никто, уверен Петриченко.
• Трейдеры будут продолжать закупать зерно в течение мая под полученные неполные декларации. Законтрактованное зерно внутри квоты будет вывозиться до начала июня, говорит директор аналитического центра «СовЭкон» Андрей Сизов.
• Как долго будет вывозиться оставшийся объем по квоте – зависит от поведения экспортеров, которые закупили зерно для вывоза, но не успели оформить его. Возможно, им придется сдавать его с дисконтом или искать обходные пути для вывоза, предполагает Петриченко.
• Союз экспортеров зерна оценивает, что на отгрузку остатков зерна по квоте потребуется месяц и не видит рисков исполнения обязательств по контрактам.

Мировой рынок недоволен

Из-за введения квоты на экспорт российской пшеницы и ее досрочной выработки мир рискует остаться без зерна в то время, когда ряд стран готовы сделать дополнительные закупки, пишет Bloomberg. Поскольку некоторые соседние страны тоже ограничили вывоз зерна, это грозит изменениями в глобальной торговле и вызывает беспокойство по поводу возможной нехватки продовольствия и повышения цен.

Россия не впервые дезорганизует работу зернового рынка своими ограничениями или пошлинами, отмечает агентство, напоминая о введении эмбарго на экспорт после засухи в 2010 году. Запасов в мире пока достаточно, однако сейчас возобновились дебаты о продовольственном национализме. ООН и Евросоюз заявили, что возрастает риск общественных и политических беспорядков, так как пандемия COVID-19 усиливает недовольство. Они призвали не принимать необоснованные меры, которые могут навредить продовольственной безопасности и вызвать рост цен. Накануне GAFTA (Международная ассоциация торговли зерном и кормами) предложила России присоединиться к заявлению 26 стран-членов ВТО об открытой и предсказуемой торговле и о противодействии экспортным ограничениям в условиях пандемии.

Правда, большинство российских аналитиков сходятся во мнении, что в этом сезоне квота не затрагивает интересы экспортеров: без ограничений до конца сезона они все равно вывезли бы те же 7 млн т, так что утверждать, что мировой рынок недополучит российское зерно – некорректно. Правда, Владимир Петриченко оценивает оставшийся экспортный потенциал в 8-9 млн т. По его словам, такой объем поставок не нанес бы ущерба балансу внутреннего рынка.

Хлебопеки просят добавить пошлину

Между тем, Национальный союз хлебопечения (НСХ) сообщил главе Минсельхоза Дмитрию Патрушеву, что пшеница не дешевеет, несмотря на введение квоты на экспорт и запуск товарных интервенций. По подсчетам союза, с декабря 2019-го по апрель 2020 года пшеничная мука высшего сорта подорожала с 16,01 руб./кг до 20,45 руб./кг, ржаная — с 17,27 руб./кг до 20 руб./кг. Из-за этого НСХ просит ввести заградительные пошлины на экспорт зерна, а также субсидировать мукомолам часть затрат на покупку сырья.

• Пошлина не защищает рынок от избыточного экспорта. Кроме того, эта мера может привести к нехватке оборотных средств у растениеводов, ответил Минсельхоз, уточнив, что введение ограничительных пошлин на экспорт в этом сезоне не рассматривается.
• По данным аналитического центра «Русагротранса», за неделю цена на пшеницу с протеином 12,5% в Новороссийске снизилась на 400 руб. до 15,7–15,9 тыс. руб./т без НДС.
• В Сибири после интервенций цены стабилизировались на уровне 12,4 тыс. руб./т.
• По данным Минсельхоза, цены на зерно и муку стабильны. К 27 апреля продовольственная пшеница 3-го класса подорожала на 0,8% до 12,52 тыс. руб. за тонну, 4-го — на 0,2% до 11,98 тыс. руб./т. Цены на пшеничную муку за неделю увеличились на 0,3% до 20,71 руб./кг.

Цены будут снижаться

Минсельхоз ожидает дальнейшего снижения цен на зерно. Отраслевые аналитики тоже говорят, что зерно как минимум не будет дорожать. В том числе уменьшению цен будет способствовать сложившаяся ситуация с очень быстрым выбором экспортной квоты.
По словам Дмитрия Рылько, в течение ближайших двух недель рост цен на пшеницу остановится, до конца сезона они не будут повышаться, а на каком-то этапе возможно снижение. Хотя некоторую поддержку ценам может оказать активизация внеквотного вывоза зерна в страны ЕАЭС.

Цены на зерно до конца сезона будут снижаться при условии относительно стабильного курса рубля, говорит Сизов. «СовЭкон» прогнозирует более существенное уменьшение стоимости кукурузы и ячменя, поскольку их запасы достаточно высокие. Пшеница подешевеет меньше – ее запасы на конец сезона ожидаются рекордно низкими.

Выводы для бизнеса

В этом сезоне введение квоты на экспорт хотя в моменте и не оказало существенного влияния на рынок, может иметь отложенные негативные последствия. Ажиотажная декларация зерна на экспорт, в том числе «бумажных» партий, добавила рынку нервозности и спровоцировала рост цен. Риски всех игроков повысились. Компании, оставшиеся с зерном без возможности его отгрузки, оказались в ситуации неопределенности и могут понести значительный ущерб, в том числе репутационный. При этом без искусственных ограничений экспорта цены на зерно все равно были бы на том же уровне, как сейчас, и отгрузки сами собой замедлились. Квота в очередной раз показала, что ручное управление без понимания специфики работы рынка и грамотного просчета всех рисков только вредит отрасли.