Agrotrend.ru представляет оценку сделок июля-сентября 2025 на кросс-отраслевом рынке (АПК, пищепром/напитки, рыбпром).
В 3Q 2025 государство вернулось на рынок отраслевых M&A; во 2Q ВСЕ сделки были рыночными. Причем вернулось как крупный (3 из 9 топовых по суме сделок) и активный (> 1/3 общего количества сделок) актор.
Число крупных сделок сократилось вдвое квартал к кварталу. Во 2Q сделок от 1 млрд руб. было 17, сейчас – 9.
На самом деле их точно 10: стоимость бизнеса «Главпродукта» по не удалось определить, а оценка по балансовой стоимости в 64+ млн руб. за 2024 год активов компании-участницы топ-3…топ-5 в трех продуктовых категориях не представляется корректной. Поэтому «Главпродукт» помещен в таблицу «н/д».
В 3Q 2025 M&A-активность примерно в равных по числу сделок долях распределилась по трем группам: АПК, пищепром и вино/алконапитки. Кварталом ранее 6 сделок из 17 были связаны с зерновым сектором.
Крупнейшие сделки в масложировой сфере (Нива/Ресурс и Масленица/Эфко) прошли на фоне падения выпуска масла из подсолнечника из-за резкого удорожания сырья при низких экспортных ценах. По данным OleoScope, за январь-май 2025 года его производство сократилось на 17%, до 3,04 млн тонн.
В яичном птицеводстве закрыта одна сделка, но следует ждать активизации M&A в ближайшие «полгода плюс». Снижение цен на яйца из-за их перепроизводства инвесторы воспринимают как шанс войти на рынок на приемлемых условиях, а владельцы – как «окно возможностей» для выхода из нестабильного бизнеса.
В продритейле, не включенном в таблицу в силу разницы в масштабах с отраслевыми активами и присутствия в бизнесе сетей заметной «непродуктовой» составляющей, тоже прошли две крупные сделки экономической концентрации. «Лента» купила сеть «О’Кей» (оценки – 40-55 млрд руб.), а «Магнит» – «Азбуку вкуса» за 29,6 млрд руб.
Драйвер поглощений на алкорынке, как и в рыбпроме, – вертикальная интеграция. Так, спиртзаводы не заинтересованы быть только поставщиками b2b. Они стремятся к собственному выпуску алкогольной продукции.